Algunas Reflexiones sobre el Sistema Financiero y del Balance del Banco de la República a Diciembre en Colombia.

Crédito Bancario  y CDT

A diciembre de 2.025 según la entidad encargada de la supervisión de las entidades financieras, los principales bancos que otorgan créditos son Bancolombia 203 billones de pesos (b) , Davivienda 117 b, Banco de Bogotá 92 b,  BBVA 79 b y Occidente 51 b.  Los bancos con menores créditos son Bancamía, Bancien, BTG Pactual y  Serfinanza con 2 b cada uno  y Contactar con 1 b. Otros como Coomeva 4 b, Falabella 5 b y Pichincha 3 b.

Según el nivel de ganancias Bancolombia figura en primer lugar con 6.4 b, le siguen GNB Sudameris 1.9 b, Davivienda 1.8 b y banco de Bogotá 1.3 b. Los bancos con pérdidas son Pichincha -159.041 millones, AV Villas -52.600 millones, Lulo Bank         -47.966 millones y Davibank -26.962 millones.

Igualmente de los bancos mencionados antes con mas niveles de crédito como Bancolombia y Davivienda reconocen intereses por los CDT menores a los demás bancos grandes. En efecto en CDT a 360 días Bancolombia paga 9.3% y  Davivienda 9.27% mientras que Banco de Bogotá 10.2%, BBVA 9.98% y Banco de Occidente 9.9%.

De los bancos pequeños los que más ofrecen niveles de tasa de interés por los CDT son Bancamía 10.8% , Banco Mundo mujer 9.96% y Serfinanza 9.95%.

De todo lo anterior la observación general es que en pocos bancos está concentrada la actividad bancaria. Esto se refleja en los activos como el crédito y en las ganancias. También resaltar las diferencias en los intereses de los CDT entre las entidades bancarias.

El Balance del Banco de la República para 2.025

El Banco de la República  reportó su situación financiera para diciembre  del  año 2.025. Allí se puede observar que los activos suman un valor de 333 billones de pesos (b) dentro de los cuales el principal son las reservas internacionales con 256 b las cuales constituyen el 77% del total de esos activos. Dichas reservas se encuentran clasificadas dentro del rubro de activos en el exterior que totaliza 265 b. Por lo anterior las reservas internacionales son la fuente que explica los resultados financieros en ganancias del Banco 1/

Además de los activos en el exterior también figuran los activos internos que son menores que aquellos y poseen un valor de 68 b y entre ambos activos externos e internos suman los 333 b del total de activos ya mencionado. En cuanto a los activos internos, son principalmente las operaciones activas de regulación monetaria ( Repos y TES ) por un valor de 65 b,  las cuales representan el 96% del total de activos internos. Los demás  activos internos son principalmente  propiedades, planta y equipo 1.7 b y el componente de bienes de patrimonio histórico, artístico y cultural 0.4 b. Estos son relativamente menores en las  participaciones de  activos internos.

De lo anterior cabe destacar la labor por mandato de ley del Banco de la República de administrar las reservas internacionales del país para lo cual la entidad distribuye su manejo en dos portafolios, uno de inversiones en administración directa y otro de inversiones en administración externa, el primero suma 168 b y el segundo 67 b. Complementan estos dos portafolios las reservas depositadas en el Fondo Monetario Internacional y en el Fondo Latinoamericano de Reservas con valores de 16 b y 2 b respectivamente.

Como fue mencionado antes además de los activos externos, que son principalmente las reservas internacionales, se encuentran en el activo los activos internos que son principalmente las operaciones de regulación monetaria que suministran la liquidez necesaria para el funcionamiento  de  la economía del país como son los TES con 37 b y las operaciones Repo 28 b.

También con valores menores a  los anteriormente mencionados figuran como fue mencionado también antes  como activos internos los bienes propiedades y patrimonio histórico, artístico y cultural, que si bien son muy bajos  en comparación con los demás activos si revisten de especial importancia en el arte, el conocimiento, la cultura y su difusión en el país.

Hasta acá la presentación del activo, a continuación de describe la del pasivo. En la presentación del balance, por el lado de los pasivos ( que también como los activos totalizan 333 b)  se dividen en pasivos internos 205 b, pasivos externos 29 b y patrimonio 99 b.

En los pasivos internos  se distinguen los billetes en circulación por 170 b,  los depósitos bancarios en cuentas por 26 b y allí figuran también los depósitos del gobierno nacional por 0.5 b ( acá en el balance del Banco no hay cuentas de depósito para particulares como las hay en los demás bancos y otras entidades financieras) 2/  Figuran también dentro de los pasivos internos las obligaciones laborales y beneficios a empleados por 0.1b lo cual es un valor muy menor con respecto a los demás pasivos internos mencionados.

Siguiendo con la descripción de los  pasivos, en cuanto a los pasivos externos  figuran principalmente obligaciones con organismos internacionales 23 b y cuentas por pagar en operaciones de reservas internacionales por 6b.

Ya habiendo sido abordado el activo y el pasivo del Banco,  ahora en lo referente al    patrimonio, este es de  99 b y lo  conforman un superávit por 84  b, unas reservas de 1 b y una ganancia de 13.9 b. Esta  ganancia del banco por ley debe ser transferida al Gobierno Nacional en los primeros meses del año siguiente para su pertinente disposición.

Aquella ganancia correspondiente al corte del mes de diciembre  es superior a la registrada en igual mes del año anterior cuando alcanzó 10 b, es decir creció un 39%. Fundamentalmente como fue mencionado es el resultado de los rendimientos monetarios en la inversión  de los portafolios de las reservas internacionales.

También destacar que las reservas internacionales del mes de diciembre  del año 2.025 crecieron 9.8% con respecto a un año atrás y sobre otros componentes del balance resaltar las operaciones de regulación monetaria cayeron 17%, los billetes en circulación subieron 12% y los depósitos del gobierno en cuentas en el banco bajaron 71%. Estos últimos muestran con esa baja la estrechez de caja para hacer pagos reflejado en  esas cuentas.

Consecuentemente también la base monetaria 3/  llegó a 192 b resultado superior a la de un año atrás de 171 b, un incremento del 12%. Dentro de este agregado monetario  el efectivo fue de 155 b y de 137 b para cada uno de esos dos años. Existen  consideraciones de varios estudios y centros de pensamiento acerca de la conveniencia de disminuir la participación del efectivo en los medios de pago, que como en la base monetaria llega al 80% en el mes de diciembre.

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1/ Las reservas internacionales actúan como un referente que sirve de respaldo para la solicitud de créditos externos públicos y privados y como soporte que resguarde a la economía del país de una crisis aguda de balanza de pagos.

Según el Banco de la república las reservas internacionales son los activos externos bajo el control de las autoridades monetarias, expresados principalmente en los siguientes componentes: divisas (moneda extranjera y depósitos y valores en moneda extranjera), el oro monetario, los Derechos Especiales de Giro (DEG), la posición de reserva del FMI y otros activos.

2/ Con frecuencia hay inquietudes por parte del público sobre tener cuentas de depósitos en el Banco de la República, pero no es en el Banco, esas  cuentas corrientes, ahorro, CDT y otros depósitos pertenecen a otras entidades del sistema financiero como los bancos.

3/ La base monetaria es un agregado monetario estadístico definido como los billetes en circulación que incluyen  aquellos en poder del público y los de  las cajas y cajeros del sistema financiero junto con  los depósitos del sistema financiero en el Banco de la República ( conocida como la reserva bancaria) que constituyen así la llamada base monetaria. Este agregado  es uno de varios (como  con el M1 y el M3 ) que  muestran el cumplimiento de las funciones del dinero en la economía de servir  como medio de pago y como depósito de valor.